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  • 2021-04-15 发布

基金定投:倘若基金高位进场,该怎么办

即便从高位进场,定投依然值得拥有
【一个真实的基金定投实例】

和其他单位的同事出差办事,路途上聊到了基金定投的事情,她说自己从2008年年初开始做定投,每月1000元,这些年从未中断过,如今看这个决定相当明智。我心中默默算了一笔账,每月1000元,每年的成本1.2万元,从2008年至今过去了8年,总成本9.6万元。我问这位同事当前的定投市值是多少,她算算说不到20万。

2007年中国股市见顶,之后进入漫长的下跌期,直至1664点见底。2008年全球金融危机,很多人都避股票唯恐不及,同事在2008年年初开始基金定投,在当时很多人眼中是件玩自杀的事情。但好在,这位同事对于投资这件事情有着孩童般的单纯和坚持,她认为反正每月从工资里扣1000元不会影响自己的生活开支,而且自己又不需要拿定投的基金去买菜吃饭,就这么扣下去吧,这一坚持就是8年。

我举同事的这个例子,就是想回答前几天后台有朋友提出的疑问——公子,如果我今年开始做基金定投,到了年底还是亏损怎么办?明年如果大盘还是起不来,我的亏损加大了又该怎么办?还有现在大盘是2700点,但如果到了下半年大盘到了2500点,我是不是那个时候在去定投会比较好?

会产生这样的疑惑,原因有两个方面:一是大家太在意短期的收益,而不愿意期待长久的收益;二是大家想充当上帝的角色,猜测未来大盘的走势。

如果回看我这位同事的投资历程,大家应该会发现,在她定投的前几年时光都处在浮亏的状态,而且2008年年初介入大盘,刚巧是大盘下跌的半山腰上,放现在看就是主动找套,亏损无遗。但实际情况是,在浮亏阶段的坚持定投,反而无限拉低了定投的成本,当大盘开始从底部开始反弹,并逐步上涨的时候,那些低位买入的筹码开始显得金光闪闪了。

当然,很多朋友都怀疑现在不是大盘的底部,只是半山腰上,现在做基金定投肯定是会亏损的,为什么一定要做这样的蠢事呢,万一大盘持续下跌好几年,那不是亏大了。

那么我再举东博老股民老师一个实例吧,虽然跟基金定投无关,但这个实例会告诉我们,再怎么悲观的局面,只要选对的标的,并且不动摇地坚持下去,往往也会有超乎想象的收益。

【老股民先生的银行股实例】

(此段落节选自东博老股民老师的博客文章,感谢老师提供了这么好的实例分析)

去年很多人在网络上攻击银行股的死气沉沉,说当年跟着东博老股民老师买银行股,纯粹就是找套。没几天老师在博客上写过一篇文章,专门讨论在持有银行股这几年时光的真实收益。文章很长,我转帖过来跟大家分享下(以下文字的版权归属于新浪博客博主“东博老股民”先生):

“在市场中,大多数人认为投资于银行股是不赚钱的,因为银行股需要大量融资,为了说明这个问题,我找到了以前的一个文件,在这里大家一起来看一下投资于民生银行的收益究竟如何?

民生银行,我是从05年开始买进的,期间虽然多次进进出出,但底仓始终存在,从未空仓过。具体在05年的什么时间买进的,说实话已忘了,为了方便于计算,我就从2004年末或者说2005年初开始计算收益吧,假设当初投入一万元,按04年末的收盘价5.44元,可买进1838股。(不考虑交易费用,以下同)。

2004年,投资10000元,买进1838股,持有1838股,市值10000元。当年分配,送2派0.016元

2005年,(现金分红按当天收盘价再投资,下同)分红系数20.35%,股权分置改革送股50.24%,年末持有3324股,收盘价4.06元,总市值13494元。当年分配,送4派0.03元。

2006年,分红系数40.75%,年末持有4678股,收盘价10.20元,总市值47717元。当年分配,送1.9。

2007年,分红系数19.00%,年末持有5567股,收盘价14.82元,总市值82503元。当年分配,送3派0.025元。

2008年,分红系数30.29%,年末持有7253股,收盘价4.07元,总市值29520元。当年分配,派0.072元。

2009年,分红系数0.99%,年末持有7325股,收盘价7.91元,总市值57839元。当年分配,送2派0.025元。

2010年,分红系数20.46%,年末持有8824股,收盘价5.02元,总市值44294元。当年分配,派0.09元。

2011年,分红系数1.53%,年末持有8958股,收盘价5.89元,总市值52765元。当年分配,派0.27元。

2012年,分红系数4.52%,年末持有9363股,收盘价7.86元,总市值73596元。当年分配,派0.2775元。

2013年,分红系数3.27%,年末持有9670股,收盘价7.72元,总市值72650元。当年分配,送2派0.235元。

2014年,分红系数23.76%,时至今日持有11967股,收盘价6.44元,总市值77069元。

时至今日,当年投资的一万元,不管市场的涨涨跌跌,只要在拿到现金分红的当日进行红利再投资就行,今天的市值为77069元,累计收益671%,按十年计算的年均收益22.56%。我相信,股市中的绝大多数人都达不到这个傻瓜收益率。

在这里,值得说一下的有两个方面:

1、民生银行的市场估值市盈率从04年末的13.84倍,下降至目前的4.29倍,下降69%,假如恢复至04年末的市盈率水平,年末收盘价应该是20.78元,总市值应该是248680元,累计收益2387%,年均收益37.90%。
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即便从高位进场,定投依然值得拥有
【一个真实的基金定投实例】

和其他单位的同事出差办事,路途上聊到了基金定投的事情,她说自己从2008年年初开始做定投,每月1000元,这些年从未中断过,如今看这个决定相当明智。我心中默默算了一笔账,每月1000元,每年的成本1.2万元,从2008年至今过去了8年,总成本9.6万元。我问这位同事当前的定投市值是多少,她算算说不到20万。

2007年中国股市见顶,之后进入漫长的下跌期,直至1664点见底。2008年全球金融危机,很多人都避股票唯恐不及,同事在2008年年初开始基金定投,在当时很多人眼中是件玩自杀的事情。但好在,这位同事对于投资这件事情有着孩童般的单纯和坚持,她认为反正每月从工资里扣1000元不会影响自己的生活开支,而且自己又不需要拿定投的基金去买菜吃饭,就这么扣下去吧,这一坚持就是8年。

我举同事的这个例子,就是想回答前几天后台有朋友提出的疑问——公子,如果我今年开始做基金定投,到了年底还是亏损怎么办?明年如果大盘还是起不来,我的亏损加大了又该怎么办?还有现在大盘是2700点,但如果到了下半年大盘到了2500点,我是不是那个时候在去定投会比较好?

会产生这样的疑惑,原因有两个方面:一是大家太在意短期的收益,而不愿意期待长久的收益;二是大家想充当上帝的角色,猜测未来大盘的走势。

如果回看我这位同事的投资历程,大家应该会发现,在她定投的前几年时光都处在浮亏的状态,而且2008年年初介入大盘,刚巧是大盘下跌的半山腰上,放现在看就是主动找套,亏损无遗。但实际情况是,在浮亏阶段的坚持定投,反而无限拉低了定投的成本,当大盘开始从底部开始反弹,并逐步上涨的时候,那些低位买入的筹码开始显得金光闪闪了。

当然,很多朋友都怀疑现在不是大盘的底部,只是半山腰上,现在做基金定投肯定是会亏损的,为什么一定要做这样的蠢事呢,万一大盘持续下跌好几年,那不是亏大了。

那么我再举东博老股民老师一个实例吧,虽然跟基金定投无关,但这个实例会告诉我们,再怎么悲观的局面,只要选对的标的,并且不动摇地坚持下去,往往也会有超乎想象的收益。

【老股民先生的银行股实例】

(此段落节选自东博老股民老师的博客文章,感谢老师提供了这么好的实例分析)

去年很多人在网络上攻击银行股的死气沉沉,说当年跟着东博老股民老师买银行股,纯粹就是找套。没几天老师在博客上写过一篇文章,专门讨论在持有银行股这几年时光的真实收益。文章很长,我转帖过来跟大家分享下(以下文字的版权归属于新浪博客博主“东博老股民”先生):

“在市场中,大多数人认为投资于银行股是不赚钱的,因为银行股需要大量融资,为了说明这个问题,我找到了以前的一个文件,在这里大家一起来看一下投资于民生银行的收益究竟如何?

民生银行,我是从05年开始买进的,期间虽然多次进进出出,但底仓始终存在,从未空仓过。具体在05年的什么时间买进的,说实话已忘了,为了方便于计算,我就从2004年末或者说2005年初开始计算收益吧,假设当初投入一万元,按04年末的收盘价5.44元,可买进1838股。(不考虑交易费用,以下同)。

2004年,投资10000元,买进1838股,持有1838股,市值10000元。当年分配,送2派0.016元

2005年,(现金分红按当天收盘价再投资,下同)分红系数20.35%,股权分置改革送股50.24%,年末持有3324股,收盘价4.06元,总市值13494元。当年分配,送4派0.03元。

2006年,分红系数40.75%,年末持有4678股,收盘价10.20元,总市值47717元。当年分配,送1.9。

2007年,分红系数19.00%,年末持有5567股,收盘价14.82元,总市值82503元。当年分配,送3派0.025元。

2008年,分红系数30.29%,年末持有7253股,收盘价4.07元,总市值29520元。当年分配,派0.072元。

2009年,分红系数0.99%,年末持有7325股,收盘价7.91元,总市值57839元。当年分配,送2派0.025元。

2010年,分红系数20.46%,年末持有8824股,收盘价5.02元,总市值44294元。当年分配,派0.09元。

2011年,分红系数1.53%,年末持有8958股,收盘价5.89元,总市值52765元。当年分配,派0.27元。

2012年,分红系数4.52%,年末持有9363股,收盘价7.86元,总市值73596元。当年分配,派0.2775元。

2013年,分红系数3.27%,年末持有9670股,收盘价7.72元,总市值72650元。当年分配,送2派0.235元。

2014年,分红系数23.76%,时至今日持有11967股,收盘价6.44元,总市值77069元。

时至今日,当年投资的一万元,不管市场的涨涨跌跌,只要在拿到现金分红的当日进行红利再投资就行,今天的市值为77069元,累计收益671%,按十年计算的年均收益22.56%。我相信,股市中的绝大多数人都达不到这个傻瓜收益率。

在这里,值得说一下的有两个方面:

1、民生银行的市场估值市盈率从04年末的13.84倍,下降至目前的4.29倍,下降69%,假如恢复至04年末的市盈率水平,年末收盘价应该是20.78元,总市值应该是248680元,累计收益2387%,年均收益37.90%。